各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步激發(fā)社會領(lǐng)域投資活力的意見》（國辦發(fā)〔2017〕21號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

附件：社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引

國家發(fā)展改革委辦公廳

2017年8月1日

附件：

社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引

為貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步激發(fā)社會領(lǐng)域投資活力的意見》（國辦發(fā)〔2017〕21號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。

一、適用范圍和支持重點

社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券，是指由市場化運(yùn)營的公司法人主體發(fā)行（公立醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、公立學(xué)校等公益性質(zhì)主體除外），募集資金主要用于社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)營性項目建設(shè)，或者其他經(jīng)營性領(lǐng)域配套社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)相關(guān)設(shè)施建設(shè)的企業(yè)債券。社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券包括但不限于以下專項債券類型：

（一）健康產(chǎn)業(yè)專項債券，主要用于為群眾提供醫(yī)療、健康管理等健康服務(wù)項目。

（二）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券，主要用于為老年人提供生活照料、康復(fù)護(hù)理等服務(wù)設(shè)施設(shè)備，以及開發(fā)康復(fù)輔助器具產(chǎn)品用品項目。

（三）教育培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)專項債券，主要用于建設(shè)教育培訓(xùn)服務(wù)設(shè)施設(shè)備、提供教育培訓(xùn)服務(wù)、生產(chǎn)直接服務(wù)教育發(fā)展的教學(xué)教具產(chǎn)品的項目。

（四）文化產(chǎn)業(yè)專項債券，主要用于新聞出版發(fā)行、廣播電視電影、文化藝術(shù)服務(wù)、文化創(chuàng)意和設(shè)計服務(wù)等文化產(chǎn)品生產(chǎn)項目，以及直接為文化產(chǎn)品生產(chǎn)服務(wù)的文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)等項目。

（五）體育產(chǎn)業(yè)專項債券，主要用于體育產(chǎn)業(yè)基地、體育綜合體、體育場館、健身休閑、開發(fā)體育產(chǎn)品用品等項目，以及支持冰雪、足球、水上、航空、戶外、體育公園等設(shè)施建設(shè)。

（六）旅游產(chǎn)業(yè)專項債券，主要用于旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、旅游產(chǎn)品和服務(wù)開發(fā)等項目。支持企業(yè)發(fā)行專項債券，同時用于多個社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)項目或社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)融合項目。發(fā)債企業(yè)可使用債券資金收購、改造其他社會機(jī)構(gòu)的相關(guān)設(shè)施，或擴(kuò)大社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)投資基金資本規(guī)模。

二、發(fā)行條件

（一）優(yōu)化社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券品種方案設(shè)計，可根據(jù)資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。鼓勵企業(yè)發(fā)行可續(xù)期債券，用于劇場等文化消費設(shè)施、文化產(chǎn)業(yè)園區(qū)、體育館、民營醫(yī)院、教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等投資回收期較長的項目建設(shè)。

（二）社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券以項目未來經(jīng)營收入作為主要償債資金來源。對項目收費標(biāo)準(zhǔn)由政府部門定價的，地方價格部門應(yīng)及時制定和完善項目收費價格政策。

（三）鼓勵發(fā)行人以第三方擔(dān)保方式，或法律法規(guī)允許的出讓、租賃建設(shè)用地抵質(zhì)押擔(dān)保方式為債券提供增信。對于項目建成后有穩(wěn)定現(xiàn)金流來源的項目，如體育場、電影院等，允許以項目未來收益權(quán)為債券發(fā)行提供抵質(zhì)押擔(dān)保；項目建成后形成商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)的，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評估后，可將無形資產(chǎn)為債券發(fā)行提供抵質(zhì)押擔(dān)保。

（四）鼓勵采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè) 專項債券，募集資金用于社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過5000萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的 10%”。探索保險機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者設(shè)立特殊目的實體，發(fā)行項目收益?zhèn)�券用于社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)項目的建設(shè)和經(jīng)營。

三、審核要求

（一）在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

（二）《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財金〔2015〕817號）的相關(guān)規(guī)定，在本文范圍之外的，可繼續(xù)執(zhí)行。

（三）我委將在實踐中不斷完善和細(xì)化社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券的相關(guān)條款，并及時公開發(fā)布。

國家發(fā)展改革委印發(fā)

《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引》

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕93號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的作用，現(xiàn)將我委制定的《農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

附件：農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引

國家發(fā)展改革委辦公廳

2017年8月1日

附件：

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券發(fā)行指引

為貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)〔2015〕93號）精神，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，制定本指引。

一、適用范圍和支持重點

農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券，是指以建立更加完善的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條、培育更加豐富的農(nóng)村新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)、打造更加高效的產(chǎn)業(yè)組織方式、構(gòu)建更加緊密的利益聯(lián)結(jié)機(jī)制為導(dǎo)向，募集資金用于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目的企業(yè)債券，重點包括以下六類項目：

（一）產(chǎn)城融合型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展與新型城鎮(zhèn)化建設(shè)有機(jī)結(jié)合，培育農(nóng)產(chǎn)品加工、休閑旅游等“農(nóng)字號”特色小城鎮(zhèn)，建設(shè)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展園區(qū)等。

（二）農(nóng)業(yè)內(nèi)部融合型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括以農(nóng)牧結(jié)合、農(nóng)林結(jié)合、循環(huán)發(fā)展為導(dǎo)向，發(fā)展農(nóng)林牧漁結(jié)合、綠色生態(tài)循環(huán)農(nóng)業(yè)項目等。

（三）產(chǎn)業(yè)鏈延伸型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括以農(nóng)業(yè)向后延伸或者農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)生活服務(wù)業(yè)向農(nóng)業(yè)延伸為重2點，建設(shè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)設(shè)施、農(nóng)產(chǎn)品加工和倉儲物流、營銷網(wǎng)點等。

（四）農(nóng)業(yè)多功能拓展型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括通過推進(jìn)農(nóng)業(yè)與旅游、教育、文化、健康、養(yǎng)老等產(chǎn)業(yè)深度融合，拓展農(nóng)業(yè)新的功能，建設(shè)休閑農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村旅游、農(nóng)事教育體驗、文化創(chuàng)意農(nóng)業(yè)、農(nóng)村生態(tài)康養(yǎng)和能源農(nóng)業(yè)等新業(yè)態(tài)項目。

（五）新技術(shù)滲透型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括以信息技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等新技術(shù)在農(nóng)業(yè)中的應(yīng)用為重點，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”，建設(shè)涉農(nóng)電子商務(wù)、智慧農(nóng)業(yè)等項目。

（六）多業(yè)態(tài)復(fù)合型農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目，主要包括同時兼有上述幾種類型或者融合其中兩個以上類型的項目。

二、發(fā)行條件

（一）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)申請發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券，需滿足以下所列條件：

1、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不低于3億元或者年度涉農(nóng)業(yè)務(wù)收入不低于2億元；

2、擬投資農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目總投資不低于1億元。鼓勵通過保底收購價+二次分配、農(nóng)民參股持股等方式與農(nóng)民建立緊密利益聯(lián)結(jié)機(jī)制的項目申請發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券。

（二）以小微企業(yè)增信集合債券形式發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券，募集資金用于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合小微企業(yè)發(fā)展的，可將《小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理規(guī)定》中委托貸款集中度的要求放寬為“對單個委貸對象發(fā)放的委貸資金累計余額不得超過5000萬元且不得超過小微債募集資金規(guī)模的10%”。

（三）優(yōu)化農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券品種方案設(shè)計，可根據(jù)資金回流的具體情況科學(xué)設(shè)計債券發(fā)行方案，支持合理靈活設(shè)置債券期限、選擇權(quán)及還本付息方式。根據(jù)農(nóng)業(yè)項目投資較大、回收期長的特點，支持發(fā)債企業(yè)發(fā)行10年期及以上的長期限企業(yè)債券或可續(xù)期債券。

三、審核要求

（一）在相關(guān)手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎(chǔ)上，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

（二）在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。

（三）鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券。